Защо цените на волфрамовия карбид и кобалтовия прах скочиха тази година?

I. Лудост за кобалтов прах: Спиране на износа от ДРК + Глобална нова енергийна треска

1. ДРК спира 80% от световните доставки на кобалт

Демократична република Конго (ДРК) снабдява78% от световния кобалтПрез февруари 2025 г. внезапно обяви4-месечно спиране на износа на кобалтова суровина, което е намалило световните доставки на кобалт с 26% (еквивалентно на месечен дефицит от 30 000 тона). Глобалните топилни заводи са изправени пред „криза със суровини“, като оперативните им нива са спаднали до 58%. Малките и средни предприятия дори са затворили, налагайки производството на кобалтов прах.спот цените се повишиха с ¥3 500/тон за един месец— най-големият скок от 2024 г.

2. Нови енергийни и 3C продукти предизвикват кобалтова надпревара, изтощавайки акциите

Очаква се продажбите на нови енергийни превозни средства в световен мащаб да се увеличат с 25% през 2025 г. Междувременнотройни литиеви батерии (за електрически превозни средства) и кобалтово-киселинни батерии (за 3C устройства)подхранват търсенето на кобалт, което скочи над 150 000 тона. Запасите от кобалтов прах, достатъчни за 45 дни, вечетраят само 28 дни– дисбаланс между търсенето и предлагането, който води до прекомерно покачване на цените.

3. Трупането на запаси и дългосрочните договори създават ценова спирала

Забраната за износ на ДРК предизвика паника. Търговците натрупаха над 30% от доставките, което доведе до покачване на спот цените с 12%. За да избегнат бъдещи сътресения, производителите на батерии...подписаха дългосрочни договори 3 месеца по-рано, което прави дългосрочните цени с 8% по-високи от спот цените. Това създаде цикъл:покачване на цените → повече натрупване → още по-високи цени.

II. Ръст на волфрамовия карбид: ограничени глобални мини + процъфтяващи нововъзникващи сектори

1. Съкращения и закривания на квоти Cripple Tungsten Supply

Над 60% от световния волфрам идва от един ключов регион. През 2025 г. квотите за първи добив бяха намалени с 6,45%, а 30% от малките мини бяха затворени поради по-строги екологични правила. Цената на черния волфрамов концентрат (суровина)достигна 172 000 йени/тон(рекордно високо ниво). До юни цените на праха от волфрамов карбид скочиха до364 йени/кг.

2. Фотоволтаиците, отбраната и дроновете водят до експлозивно търсене

Волфрамовият карбид вече не е само за режещи инструменти!Фотоволтаични волфрамови проводници (с >14% глобално проникване)процъфтяват, като водещите фирми работят без прекъсване с „производствени линии от милиарди метри“. Отбранителната (ядрен синтез) и индустриите за дронове също грабват волфрамов карбид, като тези три секторапредставляващи 40% от новото търсене— изпразване на пазарите за една нощ.

3. Контролът върху износа предизвиква глобално нарастване на запасите

Основните държави износителки на волфрам въведоха правилата „едно разрешително на поръчка“. Страхувайки се от недостиг, чуждестранните купувачи...започна да трупа 6 месеца по-рано, което повиши международните цени с 13% над нивата на вътрешния пазар. През първото тримесечие на 2025 г. експортните цени на волфрамовия карбид скочиха с 45%, а поръчките от чужбина съставляваха 35% от продажбите — външното търсене добави още масло в огъня.

III. Ще продължат ли цените да се покачват? Как трябва да реагират компаниите?

1. Краткосрочен план: Висока волатилност, тъй като пропуските продължават

• Кобалтов прахЗабраната за износ на ДРК ще продължи до третото тримесечие на 2025 г., създавайки глобална разлика от 32 000 тона. Цените ще се колебаят между260–280 йени/кг.
• Волфрамов карбид на прахС недостиг на суровини от 15 000 тона и пиково търсене на фотоволтаични системи, цените може да се окажат тест.380 йени/кг.

2. Дългосрочно: Надпревара между преместването и иновациите

• КобалтФирмите преместват производството си в Индонезия (като водещите играчи вече изграждат заводи). До 2026 г. новите мощности биха могли да облекчат натиска върху доставките.
• Волфрамов карбидВнимавайте заинструменти за рязане на силициев карбид(вече замества 20% от волфрамовия карбид). Компаниите трябва да се насочат към висококачествени продукти (напр. волфрамов карбид с нано качество, който увеличава печалбите с 50%).

3. Стратегии за оцеляване: Осигуряване на доставки + Технологично подобрение

• КраткосрочноФиксирайте доставките с дългосрочни договори или използвайте фючърси за хеджиране на ценовите рискове.
• ДългосрочноИнвестирайте в научноизследователска и развойна дейност за висококачествени продукти (напр. кобалт с висока чистота за полупроводници, волфрам за ядрен синтез). Използвайте технологии за преодоляване на натиска върху разходите.

Този скок на цените е обусловен отрегионални политики, глобално търсене и капиталови игриЗа компаниите по целия свят успехът означава да разберат „защо доставките са ограничени“ и „кой купува повече“ – след това или да осигурят веригите за доставки, или да ускорят иновациите. Само тогава те могат да процъфтяват в тази буря от ресурси.